宋太祖建隆元年(960年)，吴越王（钱弘俶）决定复兴灵隐寺，下诏邀请延寿往杭州主持灵隐新寺工作。次年，延寿奉诏住持慧日永明院(即今天的净慈寺)，从其教者，有两千余人，时号“慈氏下生”。

杭州净慈寺 定觉法师摄

延寿在净慈寺的十余年间，建树颇多，如常为七众弟子授菩萨戒，日定一百零八件佛事为常课；此外每日定念十万声阿弥陀佛圣号，常往别峰经行念佛；写成《宗镜录》百卷等。净慈寺在此期间达于鼎盛，延寿也因此被称为“永明和尚”。

《宗镜录》

《宋高僧传》载，时高丽国王读《宗镜录》后深受启发，遣使来宋向延寿赍书叙弟子礼，并奉金线织袈裟、紫水晶数珠、金澡罐等。随使前来问道的高丽国僧三十六人亲承印记，先后归本国各化一方。直到今天，韩国信众来杭州，都会到净慈寺进香朝拜。